dico.immo › Financement & dette
Apport / EquityCapital propre engagé dans l'opération. Complète la dette pour couvrir le coût total ; base du Cash-on-Cash.Capital remboursé (par les loyers)Part de la dette remboursée par les loyers via les mensualités. Distincte du cash-flow et de la plus-value.Crédit vendeurLe vendeur accorde lui-même un délai de paiement à l'acquéreur, qui règle une partie du prix de façon échelonnée. Financement alternatif ou complémentaire au prêt bancaire.Debt YieldENRendement de la dette vu par la banque : revenu net d'exploitation (NOI) ÷ montant du prêt. Indépendant du taux et de la durée, il mesure la solidité brute du dossier.
Lecture recommandée · lien affiliéInvestir dans l'immobilier locatifJoël B.Guide pas à pas d'un premier investissement locatif : recherche du bien, financement, travaux, mise en location et gestion.Dette initialeMontant emprunté au départ = coût total − apport. Base des mensualités, du LTV et du LTC.DSCRENCouverture de la dette : NOI / annuité de crédit. >1,25 confortable, <1,10 fragile (minimum bancaire usuel).Justificatif de financementSimulation, accord de principe, offre de prêt : trois documents de poids très inégal. Il détermine la crédibilité d'une offre.Levier financierEffet de la dette sur le rendement. Cash-on-Cash / Cap Rate : >1 = la dette amplifie, <1 = elle coûte plus.LTC (Loan-to-Cost)ENDette / coût total (prix + frais + travaux). Plus pertinent que le LTV dès qu'il y a des travaux importants.LTV (Loan-to-Value)ENDette / prix d'achat. Part du prix financée par la banque. ≤80 % standard en France (recommandation HCSF).Mensualité de créditÉchéance mensuelle du prêt (capital + intérêts), hors assurance. Calculée par PMT sur capital, taux et durée.Negative equityENSituation où le capital restant dû sur le crédit dépasse la valeur de marché du bien. Vendre ne suffit alors plus à rembourser la banque (LTV > 100 %).Prêt avec / sans recoursUn prêt avec recours permet à la banque de se retourner sur tout le patrimoine de l'emprunteur en cas de défaut ; un prêt sans recours limite sa saisie au seul bien financé.
Lecture recommandée · lien affiliéInvestir dans l'immobilier locatifJoël B.Guide pas à pas d'un premier investissement locatif : recherche du bien, financement, travaux, mise en location et gestion.Dette initialeMontant emprunté au départ = coût total − apport. Base des mensualités, du LTV et du LTC.DSCRENCouverture de la dette : NOI / annuité de crédit. >1,25 confortable, <1,10 fragile (minimum bancaire usuel).Justificatif de financementSimulation, accord de principe, offre de prêt : trois documents de poids très inégal. Il détermine la crédibilité d'une offre.Levier financierEffet de la dette sur le rendement. Cash-on-Cash / Cap Rate : >1 = la dette amplifie, <1 = elle coûte plus.LTC (Loan-to-Cost)ENDette / coût total (prix + frais + travaux). Plus pertinent que le LTV dès qu'il y a des travaux importants.LTV (Loan-to-Value)ENDette / prix d'achat. Part du prix financée par la banque. ≤80 % standard en France (recommandation HCSF).Mensualité de créditÉchéance mensuelle du prêt (capital + intérêts), hors assurance. Calculée par PMT sur capital, taux et durée.Negative equityENSituation où le capital restant dû sur le crédit dépasse la valeur de marché du bien. Vendre ne suffit alors plus à rembourser la banque (LTV > 100 %).Prêt avec / sans recoursUn prêt avec recours permet à la banque de se retourner sur tout le patrimoine de l'emprunteur en cas de défaut ; un prêt sans recours limite sa saisie au seul bien financé.